Эффективность инвестиционных проектов

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего образования

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА»
(РУТ(МИИТ))

Кафедра __Экономика, финансы и управление на транспорте___

Автор __к.э.н., доцент Маскаева Е.А., к.э.н., доц. Евдокимова Е.Н._____________

ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
С МЕТОДИЧЕСКИМИ УКАЗАНИЯМИ
ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

Эффективность инвестиционных проектов

Тема контрольной работы

«Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта»

Специальность/направление:
поездов

Специализация/профиль:
Квалификация выпускника:
Форма обучения:

23.05.05 Системы обеспечения движения

«Электроснабжение железных дорог» (СЭ)
Инженер путей сообщения

заочная

Москва

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ДЛЯ СТУДЕНТОВ

Определение экономической эффективности
внедрения автоматизированного программного комплекса
диспетчерского контроля (АПК-ДК)

Внедрение АПК-ДК преследует две цели:

• 1. Обеспечение оперативного персонала управления движением поездов
  расширенной информацией о поездном положении и состоянии устройств СЦБ
  на участке контроля;
• 2. Обеспечение оперативной и достоверной информацией оперативного
  персонала дистанции сигнализации и связи о техническом состоянии устройств
  СЦБ и прогнозирования отказов.

Стоимость оборудования участка системой АПК-ДК представлено в
таблице 1.

Таблица 1

Стоимость оборудования участка системой АПК-ДК, тыс. руб.

При внедрении системы АПК-ДК необходимо провести обучение
персонала. Стоимость обучения персонала составляет 120 тыс. руб.

АПК-ДК применяется взамен устаревших и выработавших свой ресурс
систем диспетчерского контроля (ДК), а также при новом строительстве
участков железной дороги. Внедрение системы АПК-ДК позволяет повысить
качественные показатели работы железной дороги.

Показатели работы объекта

Таблица 2

Экономический эффект от внедрения системы АПК-ДК состоит из:

• - сокращения количества штрафных баллов за счет получения
  своевременной, полной и достоверной информации о техническом
  состоянии устройств ЖАТС;
• - сокращения непроизводительных задержек поездов в пути следования,
• - повышения надежности работы устройств, за счет своевременного
  выявления предотказных состояний устройств ЖАТС;
• - создания технической базы для перехода к современной стратегии
  обслуживания устройств и, как следствие, сокращение

эксплуатационного штата;

• - сокращение расходов от обычных видов деятельности.

Суммарная экономия от внедрения АПК-ДК:

Э= Эп+Эпо+Эуо+Эфот+Эот

• где Эп- экономия от сокращения простоев поездов в грузовом и
  пассажирском движении за счет отказов технических средств, тыс. руб.;

Эпо- экономия за счет сокращения времени простоя поездов при
сокращении времени поиска отказов в устройствах СЦБ, тыс. руб.;

Эуо - экономия за счет уменьшения затрат на ликвидацию отказов
технических средств, тыс. руб.;

Эфот- экономия фонда оплаты труда, тыс. руб.;

Эот- экономия отчислений на социальные нужды, тыс. руб.

Данные для расчетов представлены в таблице 2.

Экономия от сокращения простоев поездов в грузовом и пассажирском

движении за счет сокращения отказов технических средств:

Эп= Тскрг

*Сппг+Тскрп

ппп

где

Т
скрг,

Тскрп^-

сокращение простоев поездов

в

течении

года,

соответственно, в грузовом и пассажирском движении, поездо-ч;

С_ППГ- расходная ставка на поездо-час простоя грузового поезда на
главных путях с учётом амортизации, арендных платежей и капитальных
ремонтов локомотивов с учётом амортизации, арендных платежей и
капитальных ремонтов локомотивов (в среднем), руб.;

С_ППП- расходная ставка поездо-час простоя пассажирского поезда
дальнего следования формирования сторонних перевозчиков локомотивной
тяги на путях ОАО «РЖД» (в среднем), руб.;

Тскр= Тд-Т

АПК-ДК,

Тд- время простоя поездов на участке до внедрения АПК-ДК, поездо-ч;

Т_АПК-д_К- время простоя поездов на участке после внедрения системы
АПК-ДК, поездо-ч.

Экономия за счет сокращения остановок поездов при сокращении
количества отказов в устройствах СЦБ:

Эпo=(Сопг*Nпг+ Сопп*Nпп)* Nотк,

Сопг- расходная ставка на остановку грузового поезда без учета времени
стоянки с учётом амортизации, арендных платежей и капитальных ремонтов
локомотивов (в среднем), руб..;

Nnr- сокращение количества задержанных грузовых поездов при
уменьшении времени устранения отказа, поезд;

Сопп- расходная ставка на остановку пассажирского поезда дальнего
следования формирования сторонних перевозчиков локомотивной тяги без
учета времени стоянки (в среднем), руб.;

Nпп- сокращение количества задержанных пассажирских поездов при
уменьшении времени устранения отказа, поезд;

Notk- снижение количества отказов составляет 20% от количества
отказов до внедрения АСПК-ДК.

Экономия за счет уменьшения затрат на ликвидацию отказов технических
средств:

Э_УО=С_УО * Notk,

где Суо - стоимость устранения отказа технических средств, руб.

При внедрении АПК-ДК обеспечивается возможность эксплуатации
устройств СЦБ на станциях и перегонах меньшим количеством
электромехаников.

Экономия фонда оплаты труда формируется на основе сокращения
численности работников и рассчитывается по формуле:

Эфот= Ч*12*Зср,

где Ч- сокращение численности электромехаников, чел.;

• 12- количество месяцев в году;

Зср- среднемесячная заработная плата электромеханика, руб.

Экономия отчислений на социальные нужды определяется исходя из
изменения фонда оплаты труда и ставки отчислений на социальные нужды:

Эот= Эфот*0,304

Отчисления на социальные нужды- обязательные отчисления в
пенсионный фонд РФ (22%); в фонд социального страхования (2,9%); в фонд
обязательного медицинского страхования (5,1%); страховой тариф на
обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и
профессиональных заболеваний (0,4%).

Фонд оплаты труда рассчитываются по форме таблицы 3.

Таблица 3

Расчет фонда оплаты труда

При расчете среднемесячной зарплаты должны быть учтены следующие
доплаты и премии:

• а) Доплата за работу в ночное время. Согласно Трудовому кодексу
  Российской Федерации ночным считается время с 22 до 6 ч (т.е. 8ч.). Доплату
  за работу в ночное время производят из расчета 40% за каждый час ночной
  работы (согласно Корпоративной системе оплаты труда ОАО «РЖД»). Таким
  образом, размер доплаты за работу в ночное время от оклада составит:

<16+8:1*100 -100=13,33-%

24

• б) Доплата за работу согласно Трудовому кодексу Российской
  Федерации, осуществляется в двойном размере.

Размер доплаты за работу в праздничные дни от оклада составляет:

% доплат за работу в выходные и праздничные дни=(Тпр*24*100)/(24*365),

где Тпр - число праздничных дней в году (по Трудовому кодексу РФ
таких дней 14).

• в) премия составляет 35% от оклада.

Внедрение АПК-ДК требует и дополнительных затрат таких как:

-налог на имущество;

-налог на прибыль.

Увеличение налога на имущество для года t составит:

ЛНимt= 2,2*k*(Фостt-1+ Фостt)/(2*100)

где 2,2 - ставка налога на имущество,%;

Фост_t - остаточная стоимость АПК-ДК на конец года t, руб.

Фост_t= Ф_н-Т*А

где a - амортизационные отчисления от стоимости основных средств,
тыс. руб.;

Т - срок эксплуатации основных средств на момент расчета налога на
имущество, лет;

Фн - первоначальная стоимость АПК-ДК (затраты на проектирование,
строительно-монтажные работы, аппаратуру, адаптацию программного
обеспечения), тыс. руб.;

k - понижающий коэффициент, применяемый в течение первых шести
налоговых периодов (лет)¹.

Расчет годовых амортизационных отчислений по инвестиционному
проекту:

¹ 0 - в течение первого налогового периода;

0,1 - в течение второго налогового периода;

0,2 - в течение третьего налогового периода;

0,4 - в течение четвертого налогового периода;

0,6 - в течение пятого налогового периода;

0,8 - в течение шестого налогового периода.

Начиная с седьмого налогового периода значение коэффициента k принимается равным 1.

А=Фн/Тсл

где Фн - первоначальная стоимость АПК-ДК, тыс. руб.;

Т_сл - срок полезного использования предлагаемого оборудования (10 лет).

Пример расчета налога на имущество представлен в таблице 4.

Предположим, что первоначальная стоимость основных фондов
составила 500 тыс. руб., срок полезного использования- 25 лет. Таким образом
амортизация составит:

А= 500/25=20 тыс. руб. в год

Пример расчета налога на имущество представлен в таблице 4.

Таблица 4

Фостt-1- это Фост предыдущего периода, тыс. руб.

Налог на имущество для 2023 года рассчитывался как

Ним1= 2,2*0,1*(480+500)/(2*100)=1,078=1,08 тыс. руб.

Увеличение налога на прибыль, формирующуюся за счет сокращения
расходов при использовании АПК-ДК, можно рассчитать по формуле:

АНпр=20*(Э - ДНим - А)/100

где 20 - ставка налога на прибыль, %.

Расчет остаточной стоимости основных средств, налога на имущество и
налога на прибыль производится отдельно за каждый год реализации проекта.

Для определения показателей эффективности внедрения АСПК-ДК
анализируются показатели инвестиционной и эксплуатационной деятельности,
которые заносятся в таблицу 5.

Таблица 5

Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного
проекта

Результат эксплуатационной деятельности от внедрения АПК-ДК на t-ом
шаге расчета определяется из выражения:

Rt-Зt= Эt- Зобt-ΔНимt- ΔНпрt,

где Э_t–суммарная экономия расходов от внедрения АПК-ДК на t-ом шаге
расчета, тыс. руб.;

З_обt –затраты на обучение персонала, связанные с внедрением АПК-ДК на
t-ом шаге расчета, тыс. руб.;

ΔH - увеличение налога на имущество, тыс. руб.;

ΔН - увеличение налога на прибыль, формирующаяся в результате

экономии расходов при внедрении АПК-ДК, тыс. руб.

В качестве основных показателей, используемых для расчета
эффективности инвестиционного проекта, принимаются:

• 1. чистый дисконтированный доход;
• 2. индекс доходности;
• 3. дисконтированный срок окупаемости.

• 1 . Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

T

чдд = 2

t=0

R_t -3

t_t

(1 + Е) t

_-

T

2

t=0

Кt

(1 + Е) t

тыс. руб.

где Е - норма дисконта (таблица 2).

Если инвестиции К осуществляются за один год, то ЧДД будет равен:

-3

ЧДД = 2 z, З' - К0, тыс. РУб-

t=0 ^{(1 +} Е )

Экономическая интерпретация критерия ЧДД следующая:

• - если ЧДД >0, то проект является эффективным;
• - если ЧДД<0, то проект является неэффективным.

• 2 .Индекс доходности рассчитывается по формуле:

т D - З т

ид = 2 -Rt—t— / 2 —Kt—

²(1+E )' ²(1+E )'

• 3 .Срок окупаемости рассчитывается из уравнения:

Tok Tok

• у Rt З ₌ у Kt
  
  ²(1+E )'" ²(1+E )'

Расчет срока окупаемости рекомендуется проводить графо-
аналитическим методом. Расчет проводится в табличной форме (табл. 6).

Таблица 6

Таблица для расчета показателей эффективности инвестиционного
проекта

На основе полученных данных можно построить график

Т — з т

f (х) = у R1--t— - у —K—,

-(1+E )t -(1+E )

Рассчитанные показатели экономической эффективности внедрения
АПК-ДК сводятся в таблицу 7 и делаются выводы о целесообразности
принятия данного инвестиционного проекта.

Таблица 7

Показатели экономической оценки эффективности инвестиционного
проекта